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皇冠app怎么下载:对话基金司理梁皓:揭秘收益背后的投资逻辑

来源:申博官方网 发布时间:2020-09-11 浏览次数:
  1、您对当前的市场行情有哪些整体研判/看法?

  梁皓:今年市场在上半年很显著的走出了一个结构性牛市,沪深300上半年涨幅1.6%,创业板指上半年涨幅35.6%,生长行情成为上半年整个资本市场的一个最主要的主题。之后市场在7-8月份泛起一个显著的气概回复,大盘股泛起很显著的反弹,其背后的逻辑是市场最先逐渐关注疫情打击下的经济修复,而相关的大盘价值股是和经济波动相关性最强的板块。

  从这个角度出发,我们以为支持整个上市公司盈利的宏观经济苏醒仍然会连续到明年,许多优质的大盘股依然在估值的低位,因此市场泛起长时间的大幅调整可能性不大。

  从另一个维度来说,市场也竣事了上半年的钱币边际宽松的流动性环境,整个高斜率向上的概率也在逐步减小,我们更倾向以为股市会在较长的一段时间出现震荡上行的慢牛款式,在这种行情之下,公募基金的研究优势会长时间的发挥作用,我们也会连续挖掘市场中向上的机遇。

  2、医药、科技股已回调多日,您以为下半年投资者该继续坚守医药科技,照样抄底周期?

  梁皓:首先从整体投资思绪或者说组合构建上来说,完全的去满仓一个板块,这有可能发生异常大的行业下行风险,导致无法战胜市场宽基指数。行业的中观设置,更应该基于行业景心胸之间的对照,以及未来一段时间投资上的性价比,-------------------------

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-------------------------在此基础上做适当的平衡调整。医药股和科技股是一个异常宽泛的板块,虽然在上半年的行情中显示优异,近期整个指数泛起调整。然则划分到细分领域来看,仍然有许多高景气的行业存在很好地生长机遇。而对于周期板块的看法,我以为更多短期景心胸的短暂修复。

  以是我们建议用一个更长的时间维度来看待这些行业转变,当下可以在整个组合的生长性和确定性之间做一个平衡,提高确定性这个因子的决议权重。

  3、当前您主要关注哪些行业,关注这些行业的缘故原由是什么?

  梁皓:我主要关注医药科技消费的等大板块的投资机遇,由于这是整个经济转型和国家生长异常利好的具有历久投资价值的行业。我国随着整个人口结构的调整,老龄化会成为一个社会常态,而相关的大康健主题板块都有在较长的时间内具有投资价值和生长性,包罗医药行业中的医药流通、创新药、原料药、疫苗等细分子行业,都具有较历久行业蛋糕做大的机遇。而科技行业则是具有国家5G建设周期,国产化历程加速等科技创新靠山和政策支持等因素,科技板块中的电子,计算机,通讯行业将会充实受益。随着整个经济质量的优化,消费会在GDP增进结构中占有越来越多的比重,而映射到A股中的白酒、食物、乳制品、肉类、饮料等相关上市公司都将有可能充实受益。
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